BitMEX Research :BTC 交易的精确度水平在提高

首发

2020-02-10 19:24:30

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在本报告中,我们分析和讨论了BTC交易输出币值的平均精确度水平(整数)。我们评估了自该网络启动以来的近 13 亿非零币值的BTC输出,这代表超过 54 亿BTC支出的总币值,价值超过 12 万亿美元。然后,我们根据精确度将这些交易输出归入不同的层级。在过去十年中,精确度一直保持强劲的上升趋势。目前,超过 70% 的BTC输出使用最高可用精确度(1 satoshi),而 2012 年这个数值约为 40%。自 2019 年以来,只有 0.6% 的输出支出了整数的BTC,而 2012 年这一数据大约是 10%。我们得出的结论是,推动这一情况的主要原因可能是以法币计价支付的普及率提高,相比过去,人们更多是试验性地使用该网络。 数据还表明,至少目前看来,Bitcoiner (持有BTC的人)实现记账单位地位的梦想仍然遥不可及。

图 1 — 按币值精确度「层级」划分的BTC输出比例,资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链(注:最高区块高度为 613,999,不包括币值为零的输出,输出以 1,000 个区块为一组)

概述

在本报告中,我们检查了所有BTC交易输出的精确度或舍入。 我们评估了BTC历史上所有 13 亿个输出,并根据输出币值的精确度将其归入层级中。我们使用了 14 个层级(这是 10 的 14 次幂),其中 1 satoshi 是最高精确度,而 100,000 BTC是最低精确度。下表(图 2 )说明了所有结果,而上图(图 1 )则显示了每个精确度层级的普及率随时间的变化。

我们的数据显示,在过去十年中,精确度明显提高,甚至在 2018 年之后,这种情况还出乎意料地持续下去。目前,超过 70% 的BTC输出使用了最高可用精确度(1 satoshi),比 2012 年的约 40% 水平大幅提高。自 2019 年以来,只有 0.6% 的输出支出了整数BTC,而 2012 年则超过 10%。

明显数据异常的解释:

  • 10 BTC层级( 2009 年和 2010 年)—— 应当指出的是,我们的数据包括 coinbase 输出。在 2009 年和 2010 年,区块的报酬为 50 ( 10 BTC的倍数),交易量非常低,并且几乎没有手续费,因此,很大一部分输出属于 10 BTC的倍数类别。从 2011 年起,该数据更加反映非 Coinbase 交易。

  • 10 satoshi 层级( 2013 年)—— 到 2013 年初,10 satoshi 层级中的交易量轻微回升,这归因于中本聪骰子(Satoshi Dice)赌博游戏。我们这个观点的依据是,对从 1 骰子 开始的地址相关的交易量的简要分析,该分析表明该游戏在 2013 年 3 月左右达到峰值。

  • 1,000 satoshi 层级(2015 年)—— 2015 年夏季,1,000 satoshi 精确度层级的输出比例大幅提高,原因是所谓的「洪水袭击」。可以在这里查看这些「攻击交易」中的一个示例,该交易有 35 个输出,其中 34 个的币值为 1,000 satoshis 。 人们通常认为这种攻击与「区块容量战」有关,其在 2015 年至 2017 年期间困扰着整个社区。下面的图 4 中也展示了这种情况。

结果与分析

下面的图 2 总结了主要结果。表格显示,一般而言,最高精确度的输出是最常见的,其中 60.1% 的输出使用了最高可用精确度,而 10.1% 的输出使用第二高的精确度。在精确度范围的较低部分中,使用的最低精确度是 100,000 BTC层级,该层级中只有 15 个输出。区块链上没有精确度低于 100,000 BTC的输出。

图 2 — 按精确度水平划分的BTC输出数量(所有BTC历史记录),资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链(注:最高区块高度为 613,999,不包括币值为零的输出)

按币值计算的BTC史上最大交易输出(500,000 BTC),这也恰好是 100,000 BTC精度层级中的 15 个BTC输出之一。

资料来源: BTC.com

下图(图 3 和图 4 )说明了BTC输出总数的增长以及其随着时间的推移如果发展。在BTC的历史中,已有近 13 亿个交易输出。当然,这些输出中只有一小部分仍未支出(有时称为 UTXO )。目前, UTXO 集超过 65,00 万,占累计总输出数量的 5.1% 。

Bitcoin Core 上的 gettxoutsetinfo (获取交易输出集信息)命令的输出,显示了约 6,500 万个未支出输出。

资料来源: BitMEX 研究

图 3 — BTC交易输出的累计数量,资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链(注:最高区块高度为 613,999,不包括币值为零的输出,输出以 1,000 个区块为一组)

图 4 — BTC交易输出数量与BTC价格,资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链、 Coinmarketcap 提供BTC价格(注:最高区块高度为 613,999,不包括币值为零的输出,输出以 1,000 个区块为一组)

下面的图 5 和图 6 显示了BTC输出的总币值及其如何随着时间的增长变化。约 13 亿个输出支出了约 55 亿BTC。根据支出发生时的BTC现货价格,这可能代表支出了超过 12 万亿美元。

图 5 — 交易输出中BTC的累计总币值,资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链(注:最高区块高度为 613,999,输出以 1,000 个区块为一组)

图 6 — 交易输出中BTC的币值与BTC价格,资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链、 Coinmarketcap 提供BTC价格(注:最高区块高度为 613,999,输出以 1,000 个区块为一组)

总的累计平均输出币值大小为 4.26BTC。如下面图 7 所示,该平均数值随时间推移而下降,这可能是由于BTC的价格上涨所致。

图 7 — 平均输出币值,资料来源:BitMEX 研究、BTC区块链(注:最高区块高度为 613,999,不包括币值为零的输出,输出以 1,000 个区块为一组)

隐私问题

BTC交易的精确度水平可能涉及重要的隐私考虑。在进行标准的BTC计价的交易时,会有两个输出,一个输出发送给接收者,另一个用于更改,通常精确度更高的输出可以视为用于更改,从而降低了私密性。

如我们的数据所示,精确度水平正在提高,因此现在大多数输出都具有最高的精确度水平。从隐私的角度来看,这可能无形中成为利好消息。

结论

许多人认为,BTC可能通过三个步骤实现要成为货币的目标。首先,用作一种交换媒介,其推动因素可能是BTC潜在的独特能力:防审查电子支付。其次,BTC可以成为可靠的价值储存手段。最后,也是最有野心和最不可能的一步,实现记账单位地位。在这种情况下,商品和服务以BTC计价,企业以BTC进行报告,而经济决策基于以BTC计价的数额。

BTC成为货币的潜在途径:

如果实现记账单位地位或变得更普及,则可推测精确度应该下降而不是提高。本报告中的数据(图 1 )表明BTC正朝相反的方向发展,平均精确度仍在提高。这可能表明至少在目前为止,违背了记账单位的论点。

精确度的提高可能是由几个因素驱动的。早期对BTC的使用更多是试验性,当时以BTC计价的支付更有可能出现。 例如,支付可能与链上赌博、链上游戏,用户获得第一批BTC或技术测试有关,这时精确度可能会下降。在过去的几年中,BTC在经济上的应用可能已有所提高,但以法币计价的经济应用却越来越多,从而提高了精确度水平。例如,以美元计价的交易和投机或基于美元的商业活动。除此之外,在 2010 年中期之前,当时没有明确的BTC现货价格,就不需要高精确度。目前由于BTC已大幅升值,更有理由需要这种精确度。另一个因素可能是BTC的悠久历史,以及越来越多的未支出输出随着时间的推移提高了精确度,从而使精确度提高得以传承。我们认为,正是由于这些原因,在BTC发展的最初十年中,精确度已大幅提高。

至于趋势是否会转变,以及随着BTC越来越多地用作记账单位,同时商品和服务以BTC计价,准确性程度是否会再次下降,这些可能在很多年之后才会发生。目前,与第一步(在发展成为货币途径中的交换媒介阶段)相关的努力仍在不断进行中,更不用说实现作记账单位地位了。至少就目前而言,记账单位地位仍然是有点幻想。

BitMEX   作者

Roy   排版

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来源:blog.bitmex.com

   
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